Köpa företag – 6 viktiga punkter att ta i beaktande

Sammanfattning:

1. Avgör om aktieöverlåtelse eller inkråmsöverlåtelse är mest lämplig när det är dags att köpa företag

2. Gör en ordentlig företagsbesiktning – så kallad “due diligence”

3. Inkludera en ordentlig garantikatalog i överlåtelseavtalet

4. Överväg om konkurrens- och värvningsförbud bör inkluderas i överlåtelseavtalet

5. Var beredd att ingå sekretessavtal (“NDA”)

6. Använd en digital lösning för avtal, e-signering och förvaring av juridiska handlingar

1. Aktieöverlåtelse eller inkråmsöverlåtelse?

När du ska köpa företag finns olika sätt att lägga upp överlåtelsen på. Två vanliga sätt är aktieöverlåtelse, där samtliga eller en majoritet av aktierna i bolaget köps, och inkråmsöverlåtelse, där företagets tillgångar överlåts utan att aktierna byter ägare.

Aktieöverlåtelse: Att köpa företag genom aktieöverlåtelse innebär att man övertar samtliga eller vissa av aktierna i ett bolag. Tänk på att ett aktiebolag är en juridisk person som kan ha ekonomiska skulder och åtaganden, såsom lån eller obetalda skatter, men även skyldigheter genom ingångna avtal med tredje parter, såsom kunder och leverantörer. Ska man köpa företag bör man känna till att dessa skulder och åtaganden som utgångspunkt kommer att fortsätta tillhöra företaget även efter köpet. Vid aktieöverlåtelse används med fördel ett aktieöverlåtelseavtal.

Inkråmsöverlåtelse: Att köpa företag genom inkråmsöverlåtelse innebär att tillgångarna i ett företag överlåts, men säljaren behåller själva bolaget och dess aktier. Inkråmsöverlåtelse kan alltså vara ett alternativ om man är osäker på ett företags historik, men vill ta över verksamheten ändå. Vid en inkråmsöverlåtelse är det väldigt viktigt att noga specificera bl.a. vilka tillgångar som överlåts till köparen, vilket skick tillgångarna har vid överlåtelsen och vilka garantier som lämnas vad gäller tillgångarna. Vid inkråmsöverlåtelse används ett inkråmsöverlåtelseavtal.

2. Gör en företagsbesiktning (“due diligence”)

Ta riskerna på allvar. Att köpa företag utan att utföra en ordentlig företagsbesiktning är en onödig risk man inte bör ta. Det är köparens ansvar att genomföra en företagsbesiktning, oftast anlitas experter som hjälper till med arbetet eftersom det ofta kräver ingående förståelse för många eller alla delar i företaget som ska överlåtas. I större affärer görs omfattande granskningar – inte sällan utför flera olika rådgivar-team separata granskningar av mer administrativa frågor som finanser, legala frågor och skatter, men även frågor kring strategi, produkt och affärsmodell granskas i sömmarna. Granskningen presenteras vanligen i rapportform. Besiktningen handlar till stor del om att identifiera, förstå och sedan förhandla kring risker i företaget som ska köpas.

3. Inkludera en garantikatalog

Ett självklart inslag när du ska köpa företag. Vill man köpa företag bör det vara självklart att ta fram ett genomtänkt aktieöverlåtelseavtal eller inkråmsöverlåtelseavtal som tydligt reglerar köparens och säljarens garantier vid köp av företag – en uppräkning av de garantier som lämnas kallas ofta för “garantikatalog”. Har en due diligence-rapport tagits fram kan den användas som underlag för garantikatalogen eftersom rapporten kan klargöra omständigheter, brister och tveksamheter i företaget som säljs, exempelvis dess skulder, avtal med tredje parter, kundkrets, marknadsföringsåtgärder, personal, styrelseförvaltning och annat. Garantikatalogen kan vara mer eller mindre omfattande – exempel på vanliga garantier är att säljaren garanterar äganderätt till aktierna, att dessa inte är pantsatta, att bolaget inte är indraget i rättstvister och att skatter och avgifter är betalda i rätt tid.

4. Inkludera bestämmelser om konkurrensförbud i avtalet

Skydda företaget mot starka konkurrenter. Planerar du att köpa företag vars nuvarande ägares personliga kunnande utgör en avgörande del i bolaget? Är företagets ekonomiska värde till stor del baserat på know-how, dvs. kunskap och erfarenhet? Om så är fallet kan företagets värde riskeras om säljaren kan starta upp en ny verksamhet som bedriver en liknande business och konkurrerar om samma kunder. Konkurrensklausuler hindrar överlåtaren från att använda sin kännedom om bolagets know-how och därigenom konkurrera med bolaget efter köpet. När ni skriver ert aktieöverlåtelseavtal kan ni även inkludera värvningsförbud, som innebär att säljaren inte kan värva sin gamla personal eller sina gamla kunder och därigenom konkurrera med sitt gamla företag.

5. Var beredd på att skriva sekretessavtal

Framförallt ett skydd för säljaren. När du ska köpa företag bör du räkna med att skriva under ett sekretessavtal (non-disclosure agreement, “NDA”). I avtalsförhandlingar och när man genomför en due diligence av ett företag får man ofta tillgång till sekretessbelagd information. En förutsättning för att en due diligence ska få genomföras när du ska köpa företag är därmed oftast att ett sekretessavtal ingås. Ett sekretessavtal mellan köparen och säljaren av ett företag förhindrar köparen från att använda sig av känslig information om bolaget eller sprida denna till allmänhetens kännedom om förvärvet inte genomförs. Sekretessen kan även gälla det faktum att bolaget är till salu – det är inte alltid en säljare vill skylta med att bolaget kan säljas, eftersom det kan påverka bl.a. kundrelationer och anställda. Ett sekretessavtal utgör därmed ett skydd för säljaren.

6. Minska strulet – använd en digital lösning när du ska köpa företag

Använd en digital lösning för effektivt arbete. Flera avtal blir aktuella när du ska köpa företag. Vanliga avtal i samband med företagsförvärv är aktieöverlåtelseavtal, inkråmsöverlåtelseavtal och sekretessavtal. Samtliga avtal bör innehålla en omfattande reglering av företagsförvärvet för att tydliggöra överenskommelsen och minska risken för framtida tvister. Men skicka inte runt högar med papper eller maila PDF:er för utskrift. Använd Docue för att upprätta avtalen du behöver, använda e-signering och förvara dokumenten tryggt.

Tags: köpa företag